半导体行业乘风破浪装备与质料公司进入黄金期
半导体行业“乘风破浪”装备与质料公司进入黄金期
公司是海内领先的硅片生长装备企业，常年连结较高市占率，跳动外汇，手艺上风维护领先地位。自创立来，公司始终围绕着晶体生长核心手艺上风在多个新兴范畴开展业务，目前产品笼盖光伏、半导体、LED照明和智能系统四大年夜下游应用范畴。中信建投证券指出，公司已在半导体硅片装备及质料行业布局多年，目前已完发展晶、切片、抛光、外延四大年夜核心环节装备布局，根基笼盖了整线价值量的70-80%；从客户的角度看，公司已经与中环、新昇、有研、金瑞泓、合晶等海内主要8/12寸硅片厂都达成了合作无懈，直接管益硅片国产化趋向。
政策和资金的支持是财产快速成长有力保障。就大年夜基金二期来看，半导体质料财产将是其重点投资的范畴之一。申港证券阐发师曹旭特指出，出格是受日韩贸易摩擦事件影响，国人更加清醒认识到半导体质料的重要性。即使是被以为半导体强国的韩国，有着三星、SK海力士等国际半导体巨头，但由于在半导体质料范畴没有话语权，也将受到极大年夜的制约。半导体质料处于半导体财产链的上游，在整个半导体财产中有着至关重要的作用。目前，海内关键装备及质料主要依赖进口，推动半导体质料的成长势在必行。大年夜基金二期将对半导体质料各范畴中手艺领先、器重研发的企业提供强有力的支持，通过财产资源和财产链的整合培育龙头企业。
半导体财产大年夜周期起头回暖。有行业人士暗示，下游晶圆制造厂资本预算提升、光刻机装备出货量回暖，往往都是半导体大年夜周期回升的先行指标。
公司半导体范畴布局根基完成，密集获得小批量订单。同时，大年夜基金的进入也将在手艺、资源整合及资金等方面助力公司快速发展。目前，中国正处于全球半导体财产第三次转移的历史机会期，将催生一批龙头企业，随着大年夜陆晶圆厂产线兴建并进入装备采购高峰期，公司有望开启“高速增长2.0”阶段。开源证券指出，随OLED产品渗透普及，投资有望进入快车道；半导体业务，本土装备厂商将进入订单获取的密集期，公司前瞻布局已初现成效，有望成为后期增长的重要驱动力。鉴于公司布局的半导体范畴具有很高发展性，应当给予一定的估值溢价。
中银证券阐发师杨绍辉指出，去年以来，科创板IPO、瓦森纳手艺管控进级及515华为事件对国产半导体装备发生了正面推动，预计在2016-2019年进入主流晶圆厂工艺验证的关键装备，将在2020年下半年晶圆厂集中装备招标中进一步扩大年夜市占率，继续看好刻蚀、洗濯、CMP、热处置等装备的国产品牌市占率稳中有升，而光刻机、涂胶显影、量测、离子注入机等有望获得从0到1的重大年夜突破。
就目前来看，上述两点都获得印证，财产已起头明确回暖。整体上，全球半导体财产的苏醒以及半导体国产替代趋向的加快，为我国半导体财产链带来了新的成长机会。建议投资者关注大年夜基金一期投入相对较少，大年夜基金二期将重要关注的半导体装备、半导体质料范畴。
半导体质料：国产化率较低，进口替代空间大年夜
潜力股精选
江化微业绩增长动力十足
公司打造半导体质料“平台型”公司，充实受益于半导体财产大年夜转移及国产化。公司2016年起头回收“并购+投资+整合”成长模式，尽力转型进军半导体相关质料及装备行业，先后并购华飞电子、江苏先科和科美特，产品结构不竭优化，毛利率提升明明，利润和盈利能力重回上升通道。太平洋证券指出，随着全球半导体财产向中国转移以及海内制造企业的突破，为上游半导体质料国产化提供了条件，并带来显著拉动效应。公司打造半导体质料“平台型”企业，驾驭多个半导体财产范畴核心质料，受益于半导体财产向海内转移，行业快速成长及国产化替代。
上海新阳或将率先突破
华特气体规模将连续增长
作为IC测试装备范畴的龙头企业，公司短期将受益于全球半导体市场回暖，中期将受益于晶圆厂的陆续投产以及封测厂配套产线的扶植，长期将连续受益于全球半导体财产向中国转移。开源证券指出，公司是“02”专项芯片测试装备范畴相关课题的负担者，看好公司大年夜力研发投入下产品线连续扩充带来的增长远景。除内生外，公司于2019年完成新加坡STI的收购，其资产优质、盈利能力较强，与公司主营业务在手艺、产品以及渠道上具有高度协同性，看好并表带来的业绩供献以及整合后的协同效应。大年夜基金二期对装备的投资权重有望增加，预计公司将连续受益于大年夜基金的资源支持。
精测电子 开启高速发展期
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